投资板块-外资在A股的布局主要集中在消费、健康和科技三大板块-封丘新闻

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                            外資選股「口味」悄然生變實際上,從近1個月來北向資金加倉標的來看,外資的「審美觀」已發生了一些改變。

                            「我們公司內部現在將集中度過高作為風險因子不斷討論,並對外資持股佔比實時追蹤。以後選股時,如果有兩隻股票基本面差不多或擁有相同的量化模型分數,我們會傾向於選擇那些不那麼『擁擠』的股票。」上述基金經理補充道。

                            中信建投最新發佈的一份研報稱,如果將最近1個月外資持股佔總市值比重排序,梳理出其增持前30名的股票名單,可以發現外資正清晰地沿着4條主線買入A股,即房地產竣工鏈、低估周期鏈、以計算機和傳媒為代表的科技股,以及回調的消費白馬股。

                            近來,儘管A股圍繞3000點反覆震蕩,但外資加快了「掃貨」步伐。據統計,截至12月25日,北向資金12月以來累計凈流入額已超過600億元人民幣。不過,經過大幅上漲后,不少此前被內外資共同看好的優質白馬股的估值已處於歷史高位,站在當前時點,外資選股新方向值得關注。

                            對於外資投資方向出現的新變化,有業內人士分析稱,外資對某些行業的短期集中增配動向值得投資者關注。從市場經驗來看,外資在某個行業布局一段時間以後,往往會出現行業景氣上行或籌碼減少帶來的估值提升。

                            個股集中度過高帶來風險12月以來,個別股票境外投資者持股佔比接近28%「警戒線」現象受到了廣泛關注。對於不少外資而言,板塊或個股持有集中度過高正帶來新的投資風險。

                            另有外資私募股票基金經理認為,目前更偏好一些中等市值股票。同時,對於當前市場分歧較大的5G通訊設備板塊,以及外資很少問津的豬肉、雞肉板塊等,都值得深入研究。

                            全球最大資管公司貝萊德的中國投資策略師陸文傑認為,市場對製造業周期普遍較為悲觀,而製造業庫存已觸底,投資疲弱主要源於市場缺乏信心。目前已經觀測到製造業的前瞻情緒出現好轉,結合減稅政策的實施,周期行業明年將有較大反彈空間。

                            在滬上一位資深QFII基金經理看來,目前外資持有A股流通股市值達1.7萬億元,且未來還有越來越多的長線資金湧入,這些資金集中在某些股票上,必然會出現部分個股外資持股佔比超限現象。

                            多位外資機構人士在接受記者採訪時印證了上述操作變化。在他們看來,雖然消費、醫藥和科技等板塊仍為其長期重點關注領域,但在部分個股估值較高的情況下,可以從房地產和周期股等傳統板塊中尋找投資機會。

                            「由於集中度過高,外資的流入流出會導致相關板塊出現較大波動。而機會在於,A股目前有3400多家上市公司,從流動性角度考慮,大約有1000隻股票可以納入外資的投資範圍。目前外資可能只集中在最大的40隻股票上,如果做足功課,可以從另外900多隻股票中尋找好的投資標的。」林樺堂稱。

                            美國資管巨頭聯博集團中國股票投資組合經理林樺堂表示,全球投資者通過股票互聯互通機制投資A股,比以前的QFII、RQFII渠道更為方便,目前外資在A股的布局主要集中在消費、健康和科技三大板塊,這種趨勢既蘊含機遇也存在風險。

                            「很多好公司的估值現在已比較貴了,我們在進行組合配置時會尋找其他更好的機會。有些公司質地不錯,但由於所處行業環境導致其業績受到抑制。一旦市場環境出現變化,這類公司的業績便會體現出來,從中可以獲得阿爾法收益。」滬上一位QFII基金經理稱。

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