规模发行-11月以来开始发行的公募基金公129只(分份额统计)-创见资讯

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                                                探访火神山医院

                                                從目前幾隻基金的情況來看,設置的封閉期限大多較長。比如三年、39個月、66個月等定開債基。

                                                具體來看,博時、嘉實等幾家公司發行的央企創新驅動ETF基金、偏股混合基金包括匯添富紅利增長、前海開源優質成長、景順長城創新成長等基金的發行份額均超過50億份,排名市場前列。

                                                12月9日,嘉實安元39個月定期開放純債基金成立。該基金最終募集規模為202.01億元。

                                                實際上,儘管監管層不斷疏解規模排名戰對市場的干擾,但由於各式各樣的原因,干擾也仍會存在。而在今年爆款基金頻出的市場背景下,年底公募規模戰,或又增添變量。

                                                據21世紀經濟報道記者了解,當前ESG主題就頗受頭部機構青睞。「年底我們馬上有一隻ESG產品發行,現在很多東西在前期預熱之中。」前述公募基金人士告訴21世紀經濟報道記者。

                                                「其實也沒法說就是為了年底沖規模考慮所以才多布局爆款產品,產品首先投資人認可才能發出來,恰好這類產品契合了需求。另外定開產品很多都是80多個月,60多個月的,也沒法說就是能用在年底沖規模。」某公募基金人士表示。

                                                另外,還有不少基金公司已上報了封閉期更長的定開債基,譬如華富基金的華富118個月定期開放債券型基金、淳厚安裕87個月定期開放債券基金等。

                                                據21世紀經濟報道記者梳理,今年以來募集規模超過百億的定期開放債券基金已有11隻,其中基金成立時間集中在11月、12月。譬如博時穩欣39個月定開債、廣發匯優66個月定開等。

                                                據21世紀經濟報道記者梳理,12月11日,平安合信3個月定開債開始募集;12月10日,國泰惠鑫一年定開債開始募集;12月9日,還有中信建投半年鑫定開債、中信保誠嘉裕五年定開債開始募集。

                                                年末逐漸臨近,各家公司「押寶」的效果也即將拉開帷幕。

                                                11月以來開始發行的公募基金公129隻(分份額統計),其中中長期純債基金數量最多,有42隻,此外還有22隻被動指數基金,41隻主動權益基金(包括普通股票基金和偏股混合型基金)。

                                                值得注意的是,今年以來,公募基金賺錢效應明顯,基金髮行也屢創高點。

                                                而從今年的基金髮行情況來看,除了定開債基,早前ETF基金,以及多個主動權益基金,都有爆款基金帶來「示範效應」。

                                                事實上,年末臨近,公募規模排名也激戰正酣。疊加爆款產品的引力,各家公司都已進入緊急狀態。

                                                在監管層多次「熄火」公募規模戰的背景下,行業對沖規模早已避而不談。但就是否能完全撇開規模,似乎也不盡然。

                                                年末新品發行擁擠事實上,除了定開債基之外,年末ETF基金,以及主動權益類產品均在火熱發行之中。

                                                定開債基火爆拋開市場一直以來的大熱點ETF不談,攤余成本法定開債基則成為年末又一匹新的黑馬。

                                                該數據再度點燃年末基金髮行市場。

                                                「近期幾隻定開債基募集成績較好主要是產品特性的原因,其一是定期開放,其二就是用攤余成本法。這兩點比較受機構投資者的青睞,也滿足他們的需求,配置這種產品的也以機構投資者為主。」北京某大型公募基金人士告訴21世紀經濟報道記者。

                                                「我們年底主要在推主動權益產品,因為基金經理今年業績表現較好,所以相關產品也加大了營銷力度。」華南某公募基金人士表示。

                                                「隨着經濟轉型和A股的國際化不斷推進,可持續發展投資有廣闊的發展空間,不僅有助於規避個股非財務因素導致的『黑天鵝』,還有望給投資者帶來超額收益,同時在客觀上敦促上市公司積極重視社會責任,助力企業健康可持續發展。」博時基金指數與量化投資部ETF基金經理萬瓊表示。

                                                「近年來,政府及監管一直在推進綠色債券的發展,也有很多鼓勵責任投資的政策相應出台。目前公司已經開始從組織結構、投研體系等方面全面踐行責任投資,並在這方面配備相應資源,相信這將對國內的戰略投資以及機構投資者帶來深遠影響。」易方達基金固定收益投資總監胡劍表示。

                                                根據21世紀經濟報道記者統計數據顯示,截至12月12日,今年以來共有932隻新基金成立,合計發行份額達到12302.76億份,分別較去年同期增加22.47%、46.93%。

                                                「機構資金的認可加上市場效應火熱,各家公司也必然都想在這個領域分一杯羹。從規模上來考慮,現在已經有在爆款基金上爭高低的趨勢了。」某知名第三方機構分析師指出。

                                                而在業內人士看來,這也成為了機構定製產品的一個新選擇。

                                                創新產品受捧另一個趨勢則是,還有更多基金公司瞄準了創新賽道。

                                                「ESG融入投資分析和投資決策框架,這一投資理念在為投資人帶來收益的同時,還可以產生正面的社會外部效益,是一個通過控制風險,進而發現價值創造價值的過程。ESG的投資組合可以幫助投資者篩選長期業績更強勁的公司,同時降低風險,投資這些公司還有積極的社會影響。」北京某大型公募基金投資總監表示。

                                                南方ESG主題股票基金擬任基金經理章暉則受訪指出,「之所以推出ESG投資主題公募基金,也與公司理念有很大的關係。因為ESG從來不是一個短期策略。短期來看,ESG的效果並不是很顯著,但從長期來看,我們相信在環境、社會責任和公司治理的投入未來會有一些潛在的回報。具體到投資技巧上,公司治理是基礎的,而投資策略是一個融合的策略。」

                                                「年底有些機構有資金的話還是有這方面的配置需求的,通過這類攤余成本的定開債,一方面是避稅,另外定開債基確實還能帶來不錯的收益,由於是定期開放的,基金經理在操作的時候就不會受日常的流動的一些影響,操作空間比較靈活,此外定開債基的槓桿相對高一些,能到200%。再加上攤余成本法整體上的投資體驗比較好,所以有很多機構資金青睞。」前述公募人士指出。

                                                原標題:公募2019規模排名戰新變量: 200億定開債基攪局 沖規模變身「爆款」之爭

                                                隨着監管層放開攤余成本法債基的審批,多家公募基金也陸續拿到批文。而從發行情況來看,近期有華安鑫福定開債、國泰惠信三年定開債、天弘鑫利三年定開債等多隻基金募集規模超過百億。

                                                11月以來開始發行的公募基金共129隻(分份額統計),其中中長期純債基金數量最多,有42隻,此外還有22隻被動指數基金,41隻主動權益基金(包括普通股票基金和偏股混合型基金)。

                                                在其看來,「這類基金由於設立了幾個月到幾年不等的封閉期,在封閉期內可以充分利用槓桿的優勢來爭取更好的業績表現。」

                                                「攤余成本法定開債基為爭取基金資產的穩健增值,對於投資的債券資產一般均採用嚴格的買入持有到期策略,因此其產品持有期收益主要取決於債券資產的到期收益,收益更加直觀,也有利於不少投資者實現資產負債匹配需求。另外,不少攤余成本法定開債基的費率也較低。」某券商系公募基金人士表示。

                                                「攤余成本法即估值對象以買入成本列示,按票面利率或協議利率並考慮其買入時的溢價與折價,在其剩餘存續期內按照實際利率法進行攤銷,確認利息收入並評估減值準備。簡單來說,計算投資的債券持有到期能賺多少錢,然後將收益平攤到每一天確認,因此,產品凈值不隨債券市場利率波動而波動,凈值曲線增長較為平穩。」華南某公募基金固收總監表示。

                                                不過,從發行節奏來看,各家公司年底的密集布局,已經有趨勢顯現。

                                                海通證券研究認為,攤余成本法定開債基費率與貨幣基金接近,低於同類純債基金,另外攤余成本法債基凈值波動小,對機構當期投資影響小,可以優化財務報表。對銀行而言增加攤余成本法資產可以提高財務報表穩定性,並有利於避稅;對保險機構而言,保險的不同險種對應不同的負債久期,定開債產品正適合設置不同的期限,去匹配不同的負債端需求。

                                                公開資料顯示,不少機構針對ESG投資的布局均動作頻頻。12月2日,南方基金旗下的南方ESG主題基金髮行,上月底,易方達基金還聯手荷蘭APG公司推出首個中國責任投資固定收益策略。

                                                就如定開債基,在同業火爆發行情景的帶動下,目前有更多產品已加入年底戰局之中。

                                                「現在大家都在推創新型產品,監管層也比較鼓勵。」某大型公募基金人士表示。

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